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运营商铁塔年内5G投资达两千亿新一轮招标将启

2021-06-03 18:53:01 来源:一财网
运营商铁塔年内5G投资达两千亿新一轮招标将启

  原标题:运营商、铁塔年内5G投资达两千亿,新一轮招标将启

  仅以运营商和铁塔为主导的5G投资今年就将超过2000亿元。

  6月3日,5G概念股启动。截至发稿前,欣天科技、武汉凡谷、春兴精工涨停,中兴通讯、移为通信、紫光股份涨幅超过5%。根据Wind数据显示,当天5G指数涨幅达到1.56%。

  消息层面上,运营商5G三期大规模招标即将启动。国泰君安证券指出,伴随着国内外主设备厂商表示完成5G基站招标测试,国内5G三期招标集采或即将开启。2020年在疫情和新基建政策的双重影响下,国内运营商投资全年呈现“倒V形”节奏,而2021年节奏呈现“前低后高”,相应板块公司业绩也跟随。

  一位不愿意具名的通信设备厂商负责人对第一财经记者表示,运营商以及广电的招标临近,5G的后续潜力将会进一步显现出来。“此前的招标对于大家来说是抢单,变数较大,但是这次招标,大的格局基本确定,份额肉眼可见。”

  5G投资将超2000亿元

  进入5G发牌两周年之际,通信行业投资进入修复反弹期,而电信运营商的资本开支成为整个产业链的风向标。

  国泰君安在最新的研报中指出,2020年在疫情和新基建政策的双重影响下,国内运营商投资全年呈现“倒V形”节奏,而2021年节奏呈现“前低后高”。

  兴业证券则表示,2021年,三大运营商5G相关资本开支1847亿元,同比增长4.9%,实现整体平稳增长。

  记者梳理发现,中国移动、中国电信和中国联通2021年规划的资本开支分别为1836亿元、870亿元和700亿元,同比增长1.66%、2.6%、3.5%,而在5G资本开支方面,中国移动开支为1100 亿元,同比增长7.32%,中国电信392 亿元,同比增长1.3%,中国联通350 亿元,同比增长约 2.94%。

  此外,中国铁塔也在财报会上表示,2021年全年,中国铁塔资本开支预计300亿元左右。其中,用于5G的投资为184亿元。

  这意味着,仅以运营商和铁塔为主导的5G投资今年就将超过2000亿元。

  根据工信部最新发布的数据显示,截至2021年3月底,目前我国建成5G基站81.9万个,占全球70%以上,已建成全球规模最大的5G独立组网网络。而从最近三个月的5G部署进展来看,5G以及产业链的建设速度明显加快。

  今年3月4日,工信部发布《2100MHz频段5G移动通信系统基站射频技术要求 (试行)》,提到5G网络建设将按需部署。

  中国电信副总经理刘桂清在业绩会上介绍称,中国电信2020年5G建设主要采用3.5GHz的设备,“目前2.1GHz的频率已经重耕为5G的频率。在乡镇和县城,5G的流量相对来说会少一点,所以我们认为,用2.1GHz的设备进行覆盖会占绝大部分。无论是投资还是电费等运营成本都会明显的下降,更好提升5G建设的投入产出。”

  到今年底,预计中国联通与中国电信可用5G基站共达70万站,网络覆盖扩展至全部县城以及部分发达乡镇。

  而在5月17日,中国移动在港交所公告称拟申请A股发行上市,募集资金拟用于5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。

  从目标来看,中国移动将在2021年新建2.6GHz 5G基站12万站左右,同时与中国广电联合采购700MHz基站40万站以上,于2021年-2022年建成投产。

  中国广电网络股份有限公司董事长宋起柱在一场会议上表示,目前与移动制定了两年内实现5G网络全覆盖的建设计划,并完成了设备选型和技术测试,正在按计划推进700MHz的网络建设,同时对边建设边运营的方案进行了细化和完善,将有序实施“192”号全国放号工作。

  根据规划,今年我国将加快主要城市5G覆盖,推进共建共享,新建5G基站60万个以上。

  5G三期招标即将启动

  伴随着国内外主设备厂商表示完成5G基站招标测试,国内5G三期招标集采即将开启,市场格局也基本可以确定。

  据记者了解,根据5G招标前两期结果看,华为、中兴是最大赢家。

  中国移动5G一期采用NSA(非独立组网)方式,与4G基站锚定,没有公开招标。

  在2020年上半年,三大运营商相继披露5G二期无线网主设备集中采购中标情况,开启5G大规模建设潮。根据中国移动采购与招标网披露的信息整理,此次集采232143站5G基站,其中华为合计中标132787站,占57.2%,涉资214.1亿元,在各地中标份额从50%到70%不等;中兴中标66653站,占28.7%,涉资107.3亿元;爱立信和中国信科中标份额分别为11.5%和2.6%。

  而在中国电信和中国联通2020年5G SA新建工程无线主设备联合集中采购公示结果中,华为依旧获得最大份额,其次分别为中兴、爱立信和大唐移动。

  “2021年上半年,市场对于整体5G投资关注度降至冰点。”国泰君安认为,新一期招标将把5G产业链上的规模、格局、价格等不确性因素做一个确定,在整体板块出现持续回调的背景下,相关公司有望在业绩和估值方面形成提振。

  而移动和广电700M的招标启动也将为产业链带来新的机会。

  不过,值得注意的是,5G网络建设的高峰期一般持续三年。

  中国联通董事长王晓初在2020年业绩发布会上表示:“(中国联通)现在是38万站(5G基站),今年能超过70万,明年可能超过100万。去年、今年、明年,经过三年,5G的投资高峰期将过去。5G主要的应用场所是城市、工业区以及交通主要的干线,三年的投资基本能够实现5G需求所应有的网络容量。”

  中原证券指出,结合今年运营商相较去年基本持平的资本开支计划,预计整个通信设备板块增量并不明显。由于去年通信设备价格因5G建设初期跑马圈地遭遇下跌,致使通信设备厂商大都毛利率受挫,今年需关注毛利率是否能够边际复苏。

  “在投资方向上,传统5G通信设备端的投资机会并不多。”中原认为,目前5G网络商用发展的所带来的潜在红利必定是由下传导到上的,即5G新兴应用到运营商再通信基建。

责任编辑:张亚楠

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