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基金新人太猛了管理近一年业绩进入前5%全因重仓这一板块

2021-06-04 10:48:01 来源:新浪财经综合
基金新人太猛了管理近一年业绩进入前5%全因重仓这一板块

  来源:私募排排网

  最近的行情可以说是突然火了一把,令人猝不及防。

  有了好业绩,就有了底气,各大基金公司和基金经理的宣传攻势复苏,发产品、开放申购动作频频,许久没有续集的“爆款基”也再度冒头。

  知名基金经理自不用说,唯一需要担心的是投资者过于热情,导致资金涌入太多,又要限制大额申购。除了这些老牌“明星”,一些新锐基金经理也是摩拳擦掌、干劲十足,反弹阶段的业绩曲线做得很“漂亮”,毫不输给他们的前辈。

  本期给大家介绍的前海开源新经济灵活配置混合(以下简称“前海开源新经济”),就是这样一只由基金经理中的“新人”主导,且近期业绩较为优秀的基金。这只基金究竟有哪些特别之处?本文将进行详解。

  新人“双剑合璧”爆发力极强,其中一位还有私募背景?

  前海开源新经济灵活配置混合的基金经理有两位:一位是魏淳,另一位是崔宸龙。

  基金经理魏淳2013年入行,曾任前海开源基金管理有限公司研究部研究员,现任权益投资本部基金经理。虽然魏淳有近8年的证券从业经历,前期积累较多,担任基金经理却是从2019年1月开始的,至今尚不足3年。她首只执掌的基金是前海开源沪港深新硬件主题灵活配置混合。2020年5月11日起,魏淳担任前海开源新经济的基金经理。

  另一位基金经理崔宸龙具有私募背景,曾任前海安康投资研究部研究员,在2017年8月“私奔公”加盟前海开源基金管理有限公司,曾任权益投资本部研究员,现任权益投资本部基金经理。崔宸龙在2020年7月20日开始管理首只基金,随后的10月27日又担任了前海开源新经济的基金经理。

  他们是基金经理当中的新人,但却不是基金行业中的新人。因为两人都在基金研究领域有着数年的研究经历与积累。在他们的管理之下,前海开源新经济的业绩表现究竟怎样呢?

  (基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,市场有风险,投资需谨慎。另注:基金经理魏淳单独管理的区间为2020年5月11日至2020年10月26日;魏淳和崔宸龙共同管理的区间为2020年10月27日至今)

  从前海开源新经济的历史业绩表现来看,2016~2019年间,这只基金和沪深300相比,并未取得领先优势。自两位基金经理在2020年上半年和下半年先后加入管理开始,该基金的业绩曲线有了较为明显的改善。

  当然,该基金业绩的获取离不开行情的助推。但和之前几年的表现对比来看,从跑输沪深300到跑赢沪深300,该基金的业绩有一个明显的扭转。因此,两位基金经理的良好管理与布局,想必也是促使该基金业绩发生变化的重要原因之一。

  牛年春节过后,不少基金因为股市大幅回调的“拖累”,而出现大幅回撤。在此轮回撤中,前海开源新经济开始下跌的时间更早,从1月底的高点到3月下旬的低位,该基金的总回撤幅度约为43%。随后经历了一个多月的震荡整理,5月中旬起该基金净值出现较快上涨,随后的20天内迅速完成业绩修复,在5月31日,该基金的净值超越1月底的高位水平。

  从今年以来的收益来看,前海开源新经济的收益录得17.48%,今年以来的收益在同类基金中均排名前5%,属于优秀范畴。

  数据来源:Wind

  前九大重仓股占比超七成,这只基金集中重仓锂电池

  从前海开源新经济一季度的前十大重仓股来看,前九大重仓股的占比较高,合计为73.12%,而第十大重仓股比亚迪的持仓占比骤降,仅为2.74%。

  从持仓占比来看,该基金一季度持有股票的比例为82.22%。也就是说,除了前九大重仓股之外,剩下的股票持仓仅占基金总资产的9.1%。由此可知,前海开源新经济在2021年一季度的持仓集中度,处于历史的高位水平。

  持仓度如此集中的原因,一方面可能是一季度净值回撤,导致基金的净资产缩水。另外,在基金收益下降时,基金经理为应对可能出现的赎回,和需要为后续操作留下空间,而增加了持有现金的比例,与此同时,集中持仓少量优质股票,减持不看好的股票,对持仓进行优化,以应对风险,布局反弹。

  从数据来看,也可以得到佐证。和2020年第四季度相比,前海开源新经济2021年第一季度的净资产缩水了27.44%,同时增持了2.29%的现金,前十大重仓股的比例上升了2.7%。

  具体来看,前海开源新经济一季度的重仓方向集中于新能源汽车概念。第一大重仓股中科电气的主营业务是“磁力装备+锂电负极”。今年,新能源汽车行业的持续火热,带动了锂离子电池极其负极材料的市场需求,中科电气也出现接连大涨,5月的全月涨幅高达52.68%。

  第二重仓股永兴材料,该公司生产的电池级碳酸锂主要运用于锂离子电池的正极材料及电解质材料。

  第三重仓股星源材质,是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源汽车领域的国家级高新技术企业。

  可见,前海开源新经济对新能源汽车概念,尤其是锂电池产业链中的多个细分领域均进行了积极布局,风格鲜明,且布局方向明确。

  结语:

  2021年初,前海开源新经济的基金经理崔宸龙曾发声,表示看好新能源汽车行业。他认为在2021年,整个新能源车板块的行情预计还会继续的火爆下去,并预测将出现更多的爆款车型,还有更多的车企,也会继续加大对这一领域的投入。

  崔宸龙认为,新能源汽车的重点成长方向还是要分两个主要的方面来看。一方面是最主要的硬件,在硬件层次上,锂电池是一个最核心的零部件,锂电池将会是未来硬件发展的一个重要的方向。其次就是软件方面的重点投入,主要是在自动驾驶的系统,还有车机的系统等。

  风险提示:

  本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈,仅代表个人观点。市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,本文在任何时候均不构成对任何人的投资推荐。投资者应综合考量自身的风险承受能力、投资目的、财务状况以及特定需求等方面因素独立进行判断和投资。

责任编辑:林宸

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